성공하는 IR, M&A를 위하여!

[강의후기] 부산 연구개발특구 엑셀러레이팅 프로그램 - IR, M&A출구전략 특강

2022-09-06
조회수 126

독일 귀국 다음 날 특강이 있었다.

시차적응도 제대로 안되었는데...

수년 전에 다녀올 때는 이 정도는 아니었는데...

나이 먹은 것 실감했다. ^^;


금번 행사는 부산연구개발특구, 부산테크노파크, IBK창공 부산, 아이파트너스, 부산연합기술지주에서 

주최한 것으로서 유망 중소기업을 위한 IPO, M&A등 엑시트에 대한 이해를 넓히기 위해 열렸다. 





이중 나는 첫 번째 시간을 맡았다.

나의 강의 주제는

'유망 스타트업, 중소기업을 위한 M&A 출구전략'

참석하신 수강생 분들은 7년 이하 기업의 임직원분들로

나름 각자의 영역에서 경쟁력있는 서비스를 제공하고 계셨다.

 





내가 강사 소개를 조금 상세히 하는 이유는

수강생들과 소통하기 위해서이다.

실제 나를 소개했다해서 수강생들이 뒤에 연락하는 경우는 드물다.


 


M&A로 엑시트하자!



일반적으로 엑시트 방법은 2가지가 있다.

1) M&A

2) IPO

결론부터 말하자면

나는 (개인적인 생각으로) M&A를 추천한다.

IPO는 일반적으로 상장(공개)하는 순간부터 많은 주주들이 생긴다.

임직원들에 대한 책임도 막중한데...

수많은 주주들의 이익까지 고려해야 한다.

한국에 상장법인은 2천여개 쯤 된다.

그 대표, 임직원이라는 명예는 가문의 영광일 수 있다.

그러나, 주주에 대한 책임 그리고 상장 시 기업조건 등을 고려한다면

그냥 깔끔하게 M&A하는 것은 어떨까?

어디까지나 개인적인 생각이다.


참고로

위너스랩은 그동안 스타트업, 중소기업의 성공을 위해 달려왔다.

지난 10년간 3천여개 이상 기업의 도전을 지원해왔다.

그래서, 우수한 매도기업 (Sell Side)의 M&A를 지향하고 있다.

오늘 강의도 매도기업을 위한 강의를 진행했다.

 


강의안에서 하나만 소개하자면...




첫번 째, 프리미엄에 주목하자!

예를 들어 매도기업 '마블'과 매수기업 '디즈니'가 있다고 생각해보자.

디즈니가 책정한 마블 프리미엄의 근거는 무엇일까?

디즈니는 가족을 지향하는 콘텐츠로 성장해왔다.

그러나 한계를 느꼈고 거칠지만 마블이 가진 세계관에 매력을 느꼈다.

디즈니은 마블에 지불한 프리미엄이 전혀 아깝지 않았다.

2009년 42억달러(약 45조원)에 인수한 마블은 10년만에 200억달러를 벌었다.


내가 하고 싶은 말은 좋은 가격에 기업을 매도하고 싶다면

상대방이 프리미엄을 지불할 명확한 가치를 만들어야 한다는 것이다.

그것이 시장선점이든

그것이 특허든

그것이 인재풀이든

아주 명확해야한다는거지.


정량적인 평가는 2번째다.

어떤 기업보다 당신의 기업이 떠올라야한다.

상대방이 지불할 프리미엄을 중심으로 생각해보자!





두번째, 시너지에 주목하자!

같은 맥락으로 시너지에 주목해야한다.

시너지는 매수기업이 매도기업을 인수 후 얻을 수 있는 기대효과이다.

디즈니는 마블인수 후 10년만에 인수금액의 약 5배를 벌어들였다.

더 큰 시너지는 디즈니가 세계 1위 영화사가 될 수 있었고

넷플릭스의 성장을 저지할 수 있는 OTT 디즈니플러스를 오픈하는데

마블의 콘텐츠는 큰 공헌을 했다는 것이다.


매수기업 입장에서는 프리미엄 뿐만 아니라 시너지에 대한 확신이 필요하다.

매도기업은 그 확신을 줄 수 있어야한다.

그것이 클 수록 매도기업에 더 큰 기업가치를 지불하고 싶을 것이다.

문제는 프리미엄보다 시너지를 산정하는 것은 어려운 일이고

또한 시너지를 내는 것은 수년의 시간이 소요되기 때문이다.


오히려 시너지는 정확한 판단이 어렵다는 점에 주목하자!

따라서 다양한 시나리오와 근거를 만드는 작업을 통해

최적의 시너지를 낼 수 있는 방안을 도출해보자.

 

 

마치며

오늘은 여기까지!

무슨 일이든 시작이 있으면 끝이 있다.

등산을 시작할 때 무작정 오르는 경우는 드물다.

대개 목표를 정하고, 일정 시간내에 완주한다.

사업도 마찬가지가 아닐까?

사업 과정이 어렵다보니...

어느 순간, 언제쯤 엑시트를 해야할지 잊어버릴 경우가 많다.


하지만 인간의 수명은 유한하고

우리의 젊음 또는 우리의 활력도 한계가 있다.

아직까지 엑시트를 고민해보지 않았다면

이번 기회에 고민해보자.

고민 중에 있는 경우라면

오늘 글을 참고하여 프리미엄, 시너지에 대해

고민해보자.


 


교육, 코칭, 컨설팅이 필요하다면

혼자 고민이 어렵다면

위너스랩의 IR, M&A 전문 컨설팅을 제공하는

위너스IR의 문을 두드려보시길!

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위너스IR 상담실


유튜브 위너스랩TV에서 M&A관련 영상 보시고

구독신청 해보시길^^

 어떻게 엑시트해야할까?



 

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